Une stratégie conçue pour tirer profit des inefficiences de marché dans le respect des contraintes de risque
La faiblesse historique des rendements rend plus difficile la réalisation des objectifs de performance au sein de la plupart des classes d’actifs obligataires. Après plusieurs années de politique monétaire accommodante, les investisseurs souhaitant remédier à cette situation peuvent choisir entre repositionner leurs portefeuilles, élargir leur univers d‘investissement, ou adopter une approche combinant ces deux options.
La stratégie Advanced Fixed Income (AFI) a été conçue pour tirer profit des inefficiences de marché dans le respect des contraintes de risque.
Focus sur la liquidité
Un cadre qui profite aux investisseurs
Chez AllianzGI, les fonds UCITS constituent le véhicule d’investissement de prédilection pour les solutions alternatives. Ces supports permettent aux investisseurs de bénéficier d’un niveau élevé de transparence dans un cadre régulé, offrant liquidité et solvabilité.
900 émetteurs analysés
Une couverture mondiale
La stratégie AFI offre une couverture mondiale de l’ensemble des classes d’actifs et des segments de marché.
80 pays font l’objet d’une analyse de risque, aux côtés de 103 émetteurs souverains et quasi-souverains, de 400 entreprises émettrices hors secteur financier notées investment grade, de 30 émetteurs non investment grade, de 33 compagnies d’assurance et de 190 établissements bancaires.
Une expertise unique
Les experts AFI sont à la fois gérants et analystes
Les experts de l’équipe de gestion d’AFI sont à la fois gérants de portefeuille et analystes. Ils disposent tous d’une expérience éprouvée de la gestion des risques et/ou de la gestion multi-classes d’actifs.
Une stratégie fondée sur une expertise éprouvée
L’origine de la stratégie Advanced Fixed Income remonte à 1999, avec le lancement des portefeuilles Enhanced Fixed Income. La philosophie et le processus d‘investissement de ces produits ont été renforcés pour donner naissance à la stratégie Advanced Fixed Income. Lancée en 2008, la stratégie a été conçue pour tirer profit de l‘évolution du cadre réglementaire et capitaliser sur le savoir-faire d’Allianz Global Investors en matière d’analyse crédit et d’analyse souveraine.
L’équipe AFI, composée de 18 gérants, est dirigée par Maxence Mormède, Directeur des investissements (CIO) pour la stratégie Advanced Fixed Income. Un travail continu de recherche et de développement vise à permettre à la stratégie AFI de rester à la pointe de la génération de valeur et de la gestion des risques. L’équipe bénéficie d’une expérience approfondie de l’investissement ainsi que de la modélisation quantitative. Elle s’appuie également sur des expertises complémentaires des marchés des changes, de gestion des risques, de recherche quantitative, de gestion fiduciaire et de protection du capital.
1) Au 31/12/2017
Source: Allianz Global Investors
Tout investissement comporte des risques. La valeur et le revenu d’un investissement peuvent diminuer aussi bien qu'augmenter et l’investisseur n’est dès lors pas assuré de récupérer son capital investi.
L’investissement dans des instruments dit « fixed income » peuvent exposer l’investisseur à divers risques liés à la solvabilité, aux taux d’intérêt, à la liquidité ainsi qu’à une flexibilité restreinte. L’environnement économique changeant, les conditions de marchés peuvent affecter ces risques et impacter la valeur de votre investissement. En période de hausse des taux d’intérêt nominaux, la valeur des instruments dits de « fixed income » (incluant les positions courtes) devraient diminuer. A l’inverse, durant les périodes de baisse des taux d’intérêt, la valeur de ces instruments devraient augmenter. Le risque de liquidité peut retarder les rachats et retraits.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Si la devise dans laquelle les performances passées sont présentées n'est pas la devise du pays dans lequel l'investisseur réside, l'investisseur doit savoir que, du fait des fluctuations de taux de change entre les devises, les performances présentées peuvent être inférieures ou supérieures une fois converties dans la devise locale de l’investisseur. La présente communication est exclusivement réservée à des fins d’information et ne constitue pas une offre de vente ou de souscription, ni la base d’un contrat ou d’un engagement de quelque nature que ce soit. Les fonds et les instruments mentionnés ici peuvent ne pas être proposés à la commercialisation dans toutes les juridictions ou pour certaines catégories d'investisseurs. Les avis et opinions exprimés dans la présente communication reflètent le jugement de la société de gestion à la date de publication et sont susceptibles d’être modifiés à tout moment et sans préavis. Certaines des données fournies dans le présent document proviennent de diverses sources et sont réputées correctes et fiables, mais elles n’ont pas été vérifiées de manière indépendante. L’exactitude ou l’exhaustivité de ces données/informations ne sont pas garanties et toute responsabilité en cas de perte directe ou indirecte découlant de leur utilisation est déclinée, sauf en cas de négligence grave ou de faute professionnelle délibérée. Les conditions de toute offre ou contrat sous-jacent, passé, présent ou à venir, sont celles qui prévalent.
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