Variabel verzinsliche Anleihen – globale Titel mit attraktiven Ertragschancen bei begrenzten Schwankungen
Die Marktschwankungen sind zuletzt vor dem Hintergrund unsicherer makroökonomischer Rahmenbedingungen gestiegen. Die Gründe hierfür sind vielfältig und reichen von der Abschwächung globaler Wachstumsdaten bis hin zu disruptiven politischen Entwicklungen wie Handelskriegen. In unsicheren Zeiten kann ein Schwerpunkt auf qualitativ hochwertige Anleihe mit geringer Zinssensitivität (d.h. nahezu ohne Durationsrisiken) eine Möglichkeit bieten, weiterhin attraktive Erträge zu erzielen und Schwankungen zu begrenzen.
Der Allianz Global Floating Rate Notes Plus ist eine solche qualitativ hochwertige, auf Anleihen mit Investment-Grade Rating ausgerichtete Strategie. Er nutzt unterschiedlichste Möglichkeiten der globalen Anleihemärkte und investiert ausschließlich in variabel verzinsliche Schuldverschreibungen, um das Zinsrisiko so gering wie möglich zu halten.
Mit dem Allianz Global Floating Rate Notes Plus haben Anleger die Chance, traditionelle Zinsrisiken zu begrenzen. Durch die geringe Duration variabel verzinster Anleihen können Schwankungen reduziert werden.
Fondsdetails, Chancen & Risiken
1) Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste können nicht ausgeschlossen werden.
2) Darstellung erlaubt keine Prognose für eine zukünftige Portfolioallokation.
3) Die für eine Währungsabsicherung anfallenden Kosten hängen unter anderem von der Renditedifferenz der betroffenen Währungen ab. Derzeit sind die US-Dollar- Renditen höher als die im Euro-Raum, was höhere Absicherungskosten und damit eine geringere Renditeerwartung für Anleger aus dem Euroraum oder der Schweiz zur Folge hat.
Investieren birgt Risiken. Der Wert einer Anlage und Erträge daraus können sinken oder steigen. Investoren erhalten den investierten Betrag gegebenenfalls nicht in voller Höhe zurück.
Investitionen in festverzinsliche Wertpapiere können für Investoren verschiedene Risiken beinhalten, einschließlich – jedoch nicht ausschließlich – Kreditwürdigkeits-, Zins-, Liquiditätsrisiko und Risiko eingeschränkter Flexibilität. Veränderungen des wirtschaftlichen Umfelds und der Marktbedingungen können diese Risiken beeinflussen, was sich negativ auf den Wert der Investitionen auswirken kann. In Zeiten steigender Nominalzinsen werden die Werte der festverzinslichen Wertpapiere (auch Short-Positionen in Bezug auf festverzinsliche Wertpapiere) im Allgemeinen voraussichtlich zurückgehen. Umgekehrt werden in Zeiten sinkender Zinsen die Werte der festverzinslichen Wertpapiere im Allgemeinen voraussichtlich steigen. Liquiditätsrisiken können möglicherweise dazu führen, dass Kontoauszahlungen oder –rückzahlungen nur mit Verzögerung oder gar nicht möglich sind. Allianz Global Floating Rate Notes Plus ist ein Teilfonds des Allianz Global Investors Fund SICAV, einer nach luxemburgischem Recht gegründeten offenen Anlagegesellschaft mit variablem Kapital. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Wenn die Währung, in der die frühere Wertentwicklung dargestellt wird, von der Heimatwährung des Anlegers abweicht, sollte der Anleger beachten, dass die dargestellte Wertentwicklung aufgrund von Wechselkursschwankungen höher oder niedriger sein kann, wenn sie in die lokale Währung des Anlegers umgerechnet wird. Dies ist nur zur Information bestimmt und daher nicht als Angebot oder Aufforderung zur Abgabe eines Angebots, zum Abschluss eines Vertrags oder zum Erwerb oder Veräußerung von Wertpapieren zu verstehen. Die hierin beschriebenen Produkte oder Wertpapiere sind möglicherweise nicht in allen Ländern oder nur bestimmten Anlegerkategorien zum Erwerb verfügbar. Diese Information darf nur im Rahmen des anwendbaren Rechts und insbesondere nicht an Staatsangehörige der USA oder dort wohnhafte Personen verteilt werden. Die darin beschriebenen Anlagemöglichkeiten berücksichtigen nicht die Anlageziele, finanzielle Situation, Kenntnisse, Erfahrung oder besondere Bedürfnisse einer einzelnen Person und sind nicht garantiert. Die dargestellten Einschätzungen und Meinungen sind die des Herausgebers und/oder verbundener Unternehmen zum Veröffentlichungszeitpunkt und können sich – ohne Mitteilung darüber – ändern. Die verwendeten Daten stammen aus verschiedenen Quellen und wurden als korrekt und verlässlich bewertet, jedoch nicht unabhängig überprüft; ihre Vollständigkeit und Richtigkeit sind nicht garantiert. Es wird keine Haftung für direkte oder indirekte Schäden aus deren Verwendung übernommen, soweit nicht grob fahrlässig oder vorsätzlich verursacht. Bestehende oder zukünftige Angebots- oder Vertragsbedingungen genießen Vorrang. Diese Mitteilung genügt nicht allen gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Unvoreingenommenheit von Anlageempfehlungen und Anlagestrategieempfehlungen und unterliegt keinem Verbot des Handels vor der Veröffentlichung solcher Empfehlungen.
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