Investir avec Allianz – et profiter de son expertise
Cela fait des années que certains pays européens n’investissent pas suffisamment dans l’entretien et le développement de leurs infrastructures. Les raisons en sont multiples : de l’endettement public jusqu’à la hausse des droits de retraite et des coûts de la santé.
Comptant parmi les investisseurs les plus importants et prestigieux au monde, Allianz dispose de la solidité financière et du réseau nécessaires pour accéder à ces investissements. Allianz European Infrastructure Fund (AEIF) offre aux investisseurs la possibilité d'investir avec Allianz et de profiter des mêmes processus d’investissement éprouvés. Allianz participe à hauteur de 50% minimum aux investissements du fonds.
La sélection des actifs d’infrastructure, les processus de due diligence et la réalisation des transactions respectent tous les critères d’investissement et les processus de risque rigoureux d’Allianz. Les investisseurs peuvent bénéficier des conditions suivantes :
Dans les régions ciblées par le fonds, près de 42 milliards d’euros1 de fonds publics font défaut chaque année, soit 10% des besoins d’investissement annuels dans les infrastructures, ce qui crée des opportunités pour les investisseurs orientés sur le long terme.
Besoins d’investissement en Europe. Près de 8 600 milliards d’euros1 seraient nécessaires pour financer le développement des infrastructures en Europe d’ici 2035, soit des besoins d’investissement annuels de 433 milliards d’euros1 ou 2,7% du PIB de l’Union européenne.
Besoins en fonds propres accrus. La disparition partielle des sources de financement traditionnelles en est à l’origine. En effet, Bâle III et d’autres obligations réglementaires ont réduit la disponibilité des crédits bancaires à long terme.
Déficit de financement. Il manquerait environ 42 milliards d’euros p.a.1 d'investissements, soit près de 10% des besoins d’investissement totaux uniquement dans les secteurs ciblés par le fonds.
Conclusion : les privatisations et les partenariats public-privé (PPP) sont appelés à augmenter, ce qui augure d’opportunités pour les investisseurs axés sur le long terme qui recherchent des rendements appropriés dans un environnement de taux bas.
Compte tenu des arrondis, la somme des chiffres peut ne pas correspondre au total indiqué.
1 Source: McKinsey – Bridging infrastructure gaps, 2017. Montant converti en dollar américain au taux de change au comptant de 0,856 le 10 octobre 2018
La transition énergétique, la mobilité électrique, l’urbanisation, la transformation numérique et les efforts en matière de développement durable : toutes ces tendances sont le signe des profondes mutations que connaissent ces secteurs, mais aussi de nouvelles opportunités pour les investisseurs.
Transition énergétique. La croissance des énergies renouvelables et la décentralisation progressive de l’approvisionnement en énergie nécessitent le développement des réseaux d’électricité, des capacités de stockage accrues et des postes de transformation supplémentaires.
Mobilité électrique. Avec la mobilité électrique et les véhicules autonomes, le progrès technologique aura une incidence significative sur le secteur des transports.
Urbanisation. La population de nombreuses grandes villes européennes ne cesse de croître, ce qui pose de nouveaux défis en termes de transports publics urbains et d’infrastructures sociales.
Transformation numérique. La transformation numérique entraîne une explosion des volumes de données et une augmentation des besoins au niveau des réseaux. Il faut donc rapidement développer les infrastructures de communication, dans les villes comme dans les régions rurales.
Durabilité. Limiter les émissions de CO2 et tenir compte des facteurs ESG2 : essentielle, l’intégration des critères ESG dans les décisions d’investissement favorise en particulier les placements durables dans les secteurs des transports et de l’énergie.
Conclusion : en pleine mutation structurelle, le marché des infrastructures présente d’importants besoins de financement. Le recours à des capitaux privés est incontournable.
2 Environmental, Social and Governance (critères environnementaux, sociaux et de gouvernance)
Les entreprises investissent de plus en plus dans les marchés de croissance. Par ailleurs, les exigences réglementaires évoluent. Il en résulte des opportunités pour les investisseurs financiers tels qu’Allianz, et aussi pour les investisseurs institutionnels.
Réaffectation de capital. De nombreuses entreprises redéploient actuellement leurs capitaux dans des secteurs à forte croissance. Dans le même temps, elles s’efforcent d’apurer leurs bilans et d'améliorer leur solvabilité. Elles se séparent d’une partie de leurs actifs d’infrastructure et ce, à des prix généralement attractifs.
Changements réglementaires. Illustration des changements réglementaires du marché, la fragmentation/libéralisation du secteur de l’énergie a entraîné une vague de restructurations et de ventes de réseaux et d’installations de production.
Partenariats avec des entreprises. Les entreprises recherchent activement des investisseurs financiers pour nouer des partenariats dans le cadre de projets d’investissement complexes.
Conclusion : les cessions, et parfois les ventes, ainsi que les joint-ventures continuent de générer des transactions pour Allianz. Dans ce contexte, les entreprises privilégient généralement des partenaires d’investissement expérimentés, à même de leur faire bénéficier de leur savoir-faire à l’échelle européenne, ce qui crée des opportunités pour Allianz et les investisseurs orientés sur le long terme.