Zusammenfassung
Der Klimawandel ist eine der drängendsten Herausforderungen unseres Planeten. Wir bei Allianz Global Investors sind überzeugt, dass Vermögensverwalter eine aktivere Rolle bei der Gestaltung der Zukunft übernehmen sollten. Dieser Verantwortung kommen wir engagiert und vorausschauend nach – und das seit 1999.
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Nachhaltigkeit heißt Vorausdenken
Der Klimawandel ist eine der drängendsten Herausforderungen unseres Planeten. Wir bei Allianz Global Investors sind überzeugt, dass Vermögensverwalter eine aktivere Rolle bei der Gestaltung der Zukunft übernehmen sollten. Dieser Verantwortung kommen wir engagiert und vorausschauend nach – und das seit 1999.
Wir freuen uns, ab sofort 74 unserer Aktien-, Anleihen- und Multi-Asset-Fonds zusätzlich zu unserem nachhaltigen Produktangebot zählen zu dürfen und damit die steigende Nachfrage nach nachhaltigen Investments noch breiter und gezielter abbilden zu können.
Welche Bedeutung hat die europäische Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor?
Zum 10. März 2021 trat die EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor (Sustainable Finance Disclosure Regulation, SFDR) 1 in Kraft.
Diese zielt vor allem ab auf:
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das Umlenken der Kapitalströme in nachhaltige Investitionen, für ein nachhaltiges und integratives Wachstum
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die Integration von Nachhaltigkeit ins Risikomanagement
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die Förderung der Transparenz und Langfristigkeit finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten.
Basis sind die 17 Ziele für nachhaltige Entwicklung der Vereinten Nationen
Die Verordnung basiert auf den 17 Zielen für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDG)2, die die Vereinten Nationen 2015 formuliert haben. In diesen finden sich auch zentrale Übereinkünfte des Pariser Klimaabkommens, das dem gefährlichen Wandel des Klimas entgegenwirken soll.
Auf Basis dieser Ziele hat die EU den Green Deal verabschiedet – mit verschiedenen Klima- und Energiezielen. Dazu gehören unter anderem:
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eine Reduktion der Treibhausgasemissionen um 40% bis 2030, verglichen zu 1999.
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eine Erhöhung des Anteils erneuerbarer Energien um 27%.
Über allem steht das Ziel einer vollständigen Klimaneutralität der EU bis 2050.
Die Erreichung dieser Ziele fordert gemeinschaftliches Handeln, gemeinsame Anstrengung und nicht zuletzt auch einen hohen Investitionsbedarf von jährlich mindestens 180 Mrd. EUR.
Die Finanzbranche übernimmt dabei eine zentrale Rolle und Verantwortung: Nicht zuletzt entscheidet nämlich auch die Finanzierung darüber, wie schnell und konsequent Nachhaltigkeitskriterien in wirtschaftliche und betriebliche Entscheidungen einfließen.
Nachhaltige Investments: Viele Strategien, ein gemeinsames Ziel
Immer mehr Menschen möchten Nachhaltigkeitsfaktoren in ihre Investmententscheidung einbeziehen. Nachhaltiges Investieren kann verschiedene Ziele verfolgen – von einer Reduzierung der Risiken über die Erschließung von Alpha-Potenzial bis zur Entfaltung positiver ökologischer und sozialer Effekte.
Gemäß SFDR lassen sich grundsätzlich drei Produktkategorien unterscheiden:
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Produkte, mit denen keine ökologischen oder sozialen Merkmale beworben werden und die kein Nachhaltigkeitsziel verfolgen (Artikel 6 der SFDR)
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Produkte, die u. a. ökologische oder soziale Merkmale bewerben (ESG-Kriterien wie Ausschluss von Herstellern geächteter Waffen, faire Arbeitsplatzbedingungen und Arbeitsschutzmaßnahmen, etc.) (Artikel 8 der SFDR bzw. „light-green“-Produkte)
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Produkte, die ein (in Kennzahlen) messbares Nachhaltigkeitsziel verfolgen und zusätzlich einen finanziellen Mehrwert schaffen (Artikel 9 der SFDR bzw. „dark-green“-Produkte)
Nachhaltige Investments zählen und zahlen sich aus
Als aktiver und langfristig orientierter Vermögensverwalter ist es das Selbstverständnis von Allianz Global Investors, die Interessen der Kunden aktiv wahrzunehmen. Für viele Fonds wird die Messlatte nun noch höher gelegt, um die Ambitionen der Firma und ihrer Kunden zur Bewältigung des Klimawandels zu unterstützen. Allianz Global Investors ist sich der Dringlichkeit dieser globalen Herausforderung genauso bewusst wie der Stärke des sogenannten Engagement-Ansatzes (aktive Wahrnehmung der Anlegerinteressen im kritischen Dialog mit Unternehmen).
Im neu etablierten Ansatz „Climate Engagement with Outcome“ (ergebnisorientiertes Klima-Engagement) fordert und fördert Allianz Global Investors Unternehmen daher beim Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft. Mit den zehn größten CO2-Emittenten eines jeden Portfolios (Scope 1 und 2) wird die Firma von nun an in einen kritischen Dialog treten, um gemeinsam z.B. auf eine Reduktion des Treibhausgasausstoßes hinzuwirken.
Nachhaltige Investments in Unternehmen, die ihr starkes Innovationspotenzial beispielsweise dafür einsetzen, um Energie, Luft und Böden sauberer und Wasser wie auch andere lebenswichtige Ressourcen für alle verfügbar zu machen, zahlen in eine Welt ein, auf der wir alle gerne leben. Heute und in Zukunft.
Allianz Global Investors vereint Engagement für Umwelt, Soziales und Gesellschaft mit der Verantwortung für Finanzen in seinen nachhaltigen Investments. Aktiv und vorausschauend.
1Verordnung (EU) 2019/2088 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 27. November 2019 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor.
Der Umsetzungsstand der SFDR basiert auf dem aktuellen Verständnis der Verordnung und kann sich noch ändern, da die Level-2-Anforderungen noch nicht veröffentlicht sind und das Feedback der Europäischen Aufsichtsbehörden (ESAs) zur Produktklassifizierung noch aussteht.
2Allianz Global Investors unterstützt die nachhaltigen Entwicklungsziele (SDGs) der UN. Bei den nachhaltigen Entwicklungszielen handelt es sich um 17 globale Ziele, die im Jahr 2015 von der UN-Generalversammlung als globaler Aktionsplan für eine nachhaltigere Welt beschlossen wurden. Das Pariser Klimaabkommen ist eine rechtsverbindliche internationale Klimaschutzvereinbarung. Es wurde am 12. Dezember 2015 auf der Pariser Klimakonferenz (COP21) von 196 Vertragsparteien geschlossen und trat am 4. November 2016 in Kraft. SDG = Sustainable Development Goal.
Investieren birgt Risiken. Der Wert einer Anlage und Erträge daraus können sinken oder steigen. Investoren erhalten den investierten Betrag gegebenenfalls nicht in voller Höhe zurück. Die dargestellten Einschätzungen und Meinungen sind die des Herausgebers und/oder verbundener Unternehmen zum Veröffentlichungszeitpunkt und können sich – ohne Mitteilung darüber – ändern. Die verwendeten Daten stammen aus verschiedenen Quellen und wurden als korrekt und verlässlich bewertet, jedoch nicht unabhängig überprüft; ihre Vollständigkeit und Richtigkeit sind nicht garantiert. Es wird keine Haftung für direkte oder indirekte Schäden aus deren Verwendung übernommen, soweit nicht grob fahrlässig oder vorsätzlich verursacht. Bestehende oder zukünftige Angebots- oder Vertragsbedingungen genießen Vorrang. Die Vervielfältigung, Veröffentlichung sowie die Weitergabe des Inhalts in jedweder Form ist nicht gestattet; es sei denn dies wurde durch Allianz Global Investors GmbH explizit gestattet.
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Zusammenfassung
Unsere Welt hat sich stark verändert. Um Investoren auch in diesem neuen Umfeld langfristige Orientierungshilfen an die Hand zu geben, haben wir drei langfristig wichtige Themen, unsere sogenannten „Investable Themes“ identifiziert: 1. Chinas Aufstieg, 2. anhaltend niedrige Renditen und, 3. der Wunsch nach einem nachhaltigeren Lebensstil und nachhaltigeren Investitionen. Mit Hilfe unserer Expertise und unserer Analyseergebnisse möchten wir erläutern, warum sich aus diesen Themen einige der größten Chancen und Risiken für die Anlegerportfolios ergeben und wie Anleger damit umgehen können.
Key takeaways
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