Investir avec Allianz – et profiter de son expertise
Cela fait des années que certains pays européens n’investissent pas suffisamment dans l’entretien et le développement de leurs infrastructures. Les raisons en sont multiples : de l’endettement public jusqu’à la hausse des droits de retraite et des coûts de la santé.
Comptant parmi les investisseurs les plus importants et prestigieux au monde, Allianz dispose de la solidité financière et du réseau nécessaires pour accéder à ces investissements. Allianz European Infrastructure Fund (AEIF) offre aux investisseurs la possibilité d'investir avec Allianz et de profiter des mêmes processus d’investissement éprouvés. Allianz participe à hauteur de 50% minimum aux investissements du fonds.
La sélection des actifs d’infrastructure, les processus de due diligence et la réalisation des transactions respectent tous les critères d’investissement et les processus de risque rigoureux d’Allianz. Les investisseurs peuvent bénéficier des conditions suivantes :
Dans les régions ciblées par le fonds, près de 42 milliards d’euros1 de fonds publics font défaut chaque année, soit 10% des besoins d’investissement annuels dans les infrastructures, ce qui crée des opportunités pour les investisseurs orientés sur le long terme.
Besoins d’investissement en Europe. Près de 8 600 milliards d’euros1 seraient nécessaires pour financer le développement des infrastructures en Europe d’ici 2035, soit des besoins d’investissement annuels de 433 milliards d’euros1 ou 2,7% du PIB de l’Union européenne.
Besoins en fonds propres accrus. La disparition partielle des sources de financement traditionnelles en est à l’origine. En effet, Bâle III et d’autres obligations réglementaires ont réduit la disponibilité des crédits bancaires à long terme.
Déficit de financement. Il manquerait environ 42 milliards d’euros p.a.1 d'investissements, soit près de 10% des besoins d’investissement totaux uniquement dans les secteurs ciblés par le fonds.
Conclusion : les privatisations et les partenariats public-privé (PPP) sont appelés à augmenter, ce qui augure d’opportunités pour les investisseurs axés sur le long terme qui recherchent des rendements appropriés dans un environnement de taux bas.
Compte tenu des arrondis, la somme des chiffres peut ne pas correspondre au total indiqué.
1 Source: McKinsey – Bridging infrastructure gaps, 2017. Montant converti en dollar américain au taux de change au comptant de 0,856 le 10 octobre 2018
La transition énergétique, la mobilité électrique, l’urbanisation, la transformation numérique et les efforts en matière de développement durable : toutes ces tendances sont le signe des profondes mutations que connaissent ces secteurs, mais aussi de nouvelles opportunités pour les investisseurs.
Transition énergétique. La croissance des énergies renouvelables et la décentralisation progressive de l’approvisionnement en énergie nécessitent le développement des réseaux d’électricité, des capacités de stockage accrues et des postes de transformation supplémentaires.
Mobilité électrique. Avec la mobilité électrique et les véhicules autonomes, le progrès technologique aura une incidence significative sur le secteur des transports.
Urbanisation. La population de nombreuses grandes villes européennes ne cesse de croître, ce qui pose de nouveaux défis en termes de transports publics urbains et d’infrastructures sociales.
Transformation numérique. La transformation numérique entraîne une explosion des volumes de données et une augmentation des besoins au niveau des réseaux. Il faut donc rapidement développer les infrastructures de communication, dans les villes comme dans les régions rurales.
Durabilité. Limiter les émissions de CO2 et tenir compte des facteurs ESG2 : essentielle, l’intégration des critères ESG dans les décisions d’investissement favorise en particulier les placements durables dans les secteurs des transports et de l’énergie.
Conclusion : en pleine mutation structurelle, le marché des infrastructures présente d’importants besoins de financement. Le recours à des capitaux privés est incontournable.
2 Environmental, Social and Governance (critères environnementaux, sociaux et de gouvernance)
Les entreprises investissent de plus en plus dans les marchés de croissance. Par ailleurs, les exigences réglementaires évoluent. Il en résulte des opportunités pour les investisseurs financiers tels qu’Allianz, et aussi pour les investisseurs institutionnels.
Réaffectation de capital. De nombreuses entreprises redéploient actuellement leurs capitaux dans des secteurs à forte croissance. Dans le même temps, elles s’efforcent d’apurer leurs bilans et d'améliorer leur solvabilité. Elles se séparent d’une partie de leurs actifs d’infrastructure et ce, à des prix généralement attractifs.
Changements réglementaires. Illustration des changements réglementaires du marché, la fragmentation/libéralisation du secteur de l’énergie a entraîné une vague de restructurations et de ventes de réseaux et d’installations de production.
Partenariats avec des entreprises. Les entreprises recherchent activement des investisseurs financiers pour nouer des partenariats dans le cadre de projets d’investissement complexes.
Conclusion : les cessions, et parfois les ventes, ainsi que les joint-ventures continuent de générer des transactions pour Allianz. Dans ce contexte, les entreprises privilégient généralement des partenaires d’investissement expérimentés, à même de leur faire bénéficier de leur savoir-faire à l’échelle européenne, ce qui crée des opportunités pour Allianz et les investisseurs orientés sur le long terme.
Installations d'infrastructures avec ACP
Les prises de participation dans des actifs d'infrastructure sont très peu liquides et ne conviennent qu'aux investisseurs professionnels qui investissent dans des actifs à long terme.
Tout investissement comporte des risques. La valeur et le revenu d'un investissement peuvent diminuer aussi bien qu'augmenter et l'investisseur n'est dès lors pas assuré de récupérer le capital investi. Allianz European Equity Dividend est un compartiment de la SICAV Allianz Global Investors Fund, une société d'investissement à capital variable régie par les lois de Luxembourg. La valeur des actions peut être soumise à une volatilité fortement accrue. Cette dernière peut varier selon les différentes catégories d'actions présentes dans le compartiment. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Si la devise dans laquelle les performances passées sont présentées n'est pas la devise du pays dans lequel l'investisseur réside, l'investisseur doit savoir que, du fait des fluctuations de taux de change entre les devises, les performances présentées peuvent être inférieures ou supérieures une fois converties dans la devise locale de l'investisseur. La présente communication est exclusivement réservée à des fins d'information et ne constitue pas une offre de vente ou de souscription, ni la base d'un contrat ou d'un engagement de quelque nature que ce soit. Les fonds et les instruments mentionnés ici peuvent ne pas être proposés à la commercialisation dans toutes les juridictions ou pour certaines catégories d'investisseurs. Cette communication peut être diffusée dans les limites de la législation applicable et n'est en particulier pas disponible pour les citoyens et/ou résidents des États-Unis d'Amérique. Les opportunités d'investissement décrites ne prennent pas en compte les objectifs spécifiques d'investissement, la situation financière, les connaissances, l'expérience, ni les besoins spécifiques d'une personne individuelle et ne sont pas garanties. Les avis et opinions exprimés dans la présente communication reflètent le jugement de la société de gestion à la date de publication et sont susceptibles d'être modifiés à tout moment et sans préavis. Certaines des données fournies dans le présent document proviennent de diverses sources et sont réputées correctes et fiables, mais elles n'ont pas été vérifiées de manière indépendante. L'exactitude ou l'exhaustivité de ces données/informations ne sont pas garanties et toute responsabilité en cas de perte directe ou indirecte découlant de leur utilisation est déclinée, sauf en cas de négligence grave ou de faute professionnelle délibérée. Les conditions de toute offre ou contrat sous-jacent, passé, présent ou à venir, sont celles qui prévalent. Afin d’obtenir une copie gratuite du prospectus, des statuts de la société ou des règlements, de la valeur liquidative quotidienne des fonds, des derniers rapports annuels et semestriels et du document d’information clé pour l’investisseur(DICI) en Français, veuillez contacter la société de gestion Allianz Global Investors GmbH au pays de domicile du compartiment au Luxembourg, l'éditeur, le représentant en Suisse, l’agent domiciliataire BNP Paribas Securities Services, Paris, succursale Zurich, Selnaustrasse 16, CH-8002 par voie postale ou par voie électronique à l’adresse indiquée ci-dessous ou sur regulatory.allianzgi.com. Merci de lire attentivement ces documents, les seuls ayant effet à l’égard des tiers, avant d’investir. Ceci est une communication publicitaire éditée par Allianz Global Investors (Schweiz) AG, www.allianzgi.de, une société anonyme enregistrée en Suisse, dont le siège social se situe Gottfried-Keller-Strasse 5, 8001 Zürich, enregistrée au tribunal local de Zurich sous le numéro CHE-142.648.785.et agréée par l’Autorité Fédérale de Surveillance des Marchés Financiers (www.finma.ch). Cette communication n’a pas été préparée sur la base des règles applicables prévues pour assurer l’impartialité des recommandations d’investissement ou de stratégies d’investissement et n’est donc pas soumise aux interdictions de traiter avant la publication desdites recommandations. La reproduction, publication ou transmission du contenu, sous quelque forme que ce soit, est interdite.
Ceci est une communication publicitaire éditée par Allianz Global Investors (Schweiz) AG, www.allianzgi.com, une société anonyme enregistrée en Suisse, dont le siège social se situe Gottfried-Keller-Strasse 5, 8001 Zürich, enregistrée au tribunal local de Zurich sous le numéro CHE-142.648.785.et agréée par l’Autorité Fédérale de Surveillance des Marchés Financiers (www.finma.ch).