Update Magazin

Das Fachmagazin von AllianzGI für institutionelle Kunden. Lesen Sie hier über aktuelle Markttrends und Investmentthemen in unserem Update Magazin.

Mehr Zukunft wagen

Sehr geehrte Leserin, sehr geehrter Leser,

die Zeiten sind schwierig. Krieg, Inflation, Ölpreisschock und die noch immer schwelende Coronakrise – es gibt derzeit wenig Anlass für Optimismus. Zu schwer wiegen die Schicksale der vielen Menschen, die vom Krieg und seinen Folgen betroffen sind. Zu düster sind die Aussichten für die globale Wirtschaft und die Auswirkungen auf unsere Gesellschaft. Von der Gefahr der Stagflation spricht Stefan Hofrichter, Head of Global Economics & Strategy, in seinem aktuellen Ausblick und lässt damit Erinnerungen aufleben, die viele eher aus Erzählungen kennen als aus ihrem eigenen Leben. Seine Analyse zeigt: Eine Wiederholung der Krise der 1970er Jahre ist nicht zu erwarten, aber schwächeres Wachstum und hohe Inflation werden die Finanzmärkte belasten. Da gilt es, die Risiken genau im Blick zu behalten, aber auch wieder offensiver zu werden, sobald sich der Wachstumsausblick aufhellt.

Weiterdenken und Zukunft gestalten, so lässt sich knapp umschreiben, was unser CEO Tobias C. Pross mit seinem Interview zu #FinanceForFuture aussagt. Es geht um die großen Themen wie Altersvorsorge, Digitalisierung und Nachhaltigkeit, um die damit einhergehenden Trends und Chancen. Es geht auch darum, dass Asset Manager in der Verantwortung sind, diese Veränderungsprozesse aktiv zu gestalten und dabei nachhaltige Renditen für ihre Anleger zu erwirtschaften.

Am Beispiel „Digitale Infrastruktur“ zeigen Christoph Holzer und Jörg Spanier, wie Zukunftsthemen zu attraktiven Anlageideen werden. Sie stellen Strategien vor, die Anlegern den Zugang zu dieser sehr gefragten und gleichzeitig hochkomplexen Anlageklasse ermöglichen und sie nachhaltig am Wachstum partizipieren lassen.

In Phasen steigender Inflation sind wertbeständige Anlagen immer gefragt. Immobilien zum Beispiel. Aber lohnt der Einstieg noch? Die Risiken sind in einigen Segmenten zumindest deutlich gestiegen. Welche Möglichkeiten Investoren haben, um Solidität mit mehr Flexibilität zu verbinden, erklären Alexander Schmitt und Heiko Wunderlich. „Private Real Estate Debt“ heißt die Lösung: geringe Korrelation zu traditionellen Anlageklassen und ein interessanter Ersatz für festverzinsliche Anlagen.

Weitere Themen dieser Ausgabe: Blended Finance-Strategien. Diese bringen öffentliches und privates Kapital in einer risikogestaffelten Struktur zusammen, um in Projekte zu investieren, die auf das Erreichen der Nachhaltigkeitsziele der Vereinten Nationen in Schwellenländern ausgerichtet sind. Zudem erklärt Claus Fintzen, CIO und Leiter des Bereichs Infrastructure Debt, worauf Infrastruktur-Anleger im aktuellen Umfeld achten müssen – eine spannende Frage für alle Investoren.

Die aktuelle Ausgabe zeigt, wie Sie trotz schwieriger Zeiten für Ihr Portfolio schon jetzt mehr Zukunft wagen können.

Lassen Sie sich inspirieren.

Heiko Teßendorf

Heiko Teßendorf

Heiko Teßendorf, Head of Business Development for Corporates and Family Offices, Institutional DACH


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Aktuelle Artikel

Drei Themen stehen derzeit im Fokus der Investoren: die Invasion russischer Streitkräfte in die Ukraine, die Null-Covid-Politik Chinas und, wie schon seit Herbst letzten Jahres, die Inflationsentwicklung. Droht der Weltwirtschaft ein Erkalten, eine Stagflation wie in den 1970er Jahren, ausgelöst durch einen Ölpreisschock in Kombination mit erneuten Corona-bedingten Verwerfungen von Lieferketten? Und: Wie realistisch ist dieses Risiko?

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Was die Bewegung „Fridays for Future“ mit der Finanzindustrie zu tun hat? Mehr als man denkt. Ein Gespräch zwischen Hans-Jörg Naumer, Leiter Kapitalmarktanalyse bei Allianz Global Investors und CEO Tobias C. Pross über die Dauerhaftigkeit von Trends, die Bedeutung der Disruption – und die wichtigste Erkenntnis aus über 20 Jahren Markterfahrung.

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Die Anlageklasse „digitale Infrastruktur“ ist vergleichsweise jung – und bei Anlegern zunehmend beliebt. Kein Wunder: Sie bietet viele erfolgversprechende Investitionsmöglichkeiten. Doch um sie zu nutzen und sich auf dem ständig wachsenden Markt zurechtzufinden, bedarf es spezifischer Kenntnisse.

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Stein, Beton – unbeweglich? Von wegen. Der Immobiliensektor wandelt sich. Während der Pandemie rutschte zum Beispiel der ohnehin schon angeschlagene Einzelhandel noch tiefer in die Krise. Dafür konnten Logistikimmobilien ihren rasanten Aufstieg weiter beschleunigen. Doch nicht nur der Immobiliensektor selbst hat sich stark verändert und weiterentwickelt, sondern auch das Anlagesegment Real Estate Private Debt. Lohnt sich diese Assetklasse für institutionelle Anleger? Vielleicht sogar mehr denn je?

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Blended Finance bietet institutionellen Anlegern eine neue Möglichkeit, mit Investitionen einen direkten positiven Einfluss in Schwellenländern zu erzielen und gleichzeitig eine attraktive risikoadjustierte Zielrendite zu erwirtschaften.

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2022 ist ein Jahr der politischen und wirtschaftlichen Herausforderungen: Das Bemühen der Regierungen, die boomende Nachfrage nach digitalen Dienstleistungen sowie eine „grünere“ Wirtschaft zu unterstützen, werden die Infrastrukturausgaben ab 2022 und darüber hinaus steigern. Private Debts könnten institutionellen Anlegern, die in einem Niedrigzinsumfeld nach stabilen, langfristigen Cashflows suchen, neue Möglichkeiten eröffnen, sagt Claus Fintzen. Er ist CIO und Leiter des Bereichs Infrastructure Debt bei Allianz Global Investors.

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Allianz Global Investors

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