Update I

 

STRATÉGIES D' INVESTISSEMENT ALTERNATIVES

Cher lecteur,

J’ai le plaisir de vous adresser cette première édition de l’année 2018 du magazine Update d’Allianz Global Investors.

Les investissements alternatifs représentent aujourd’hui une activité essentielle et en plein essor d’AllianzGI. Depuis le lancement de la stratégie Structured Alpha en 2005, Nous avons développé un ensemble de stratégies liquides, couplées à des solutions d’investissement sur des actifs réels et non cotés, afin de répondre aux attentes évolutives de nos clients en termes d’objectifs d’investissement. Plus récemment, nous avons accueilli Allianz Capital Partners dans le giron d’AllianzGI, permettant de développer une offre éprouvée de solutions de Private Equity. La demande de stratégies alternatives semble être inscrite dans la durée, soutenue par la volonté des investisseurs de diversifier leurs portefeuilles traditionnels via une exposition à des sources nouvelles et souvent décorrélées de rendement.

Dans la présente édition, Arne Tölsner, responsable de la clientèle institutionnelle pour la region DACH (Allemagne, Autriche, Suisse) , rappelle l’attrait des stratégies alternatives liquides et le rôle clé qu’elles sont amenées à jouer dans un environnement marqué par la faiblesse durable des taux d’intérêt. Adrian Jones, directeur de la dette d’infrastructure, retrace pour sa part le développement de la plateforme d’investissement en dette d’infrastructure, avec notamment l’intégration des facteurs ESG dans l’analyse du profil de risque des émetteurs potentiels.

Comme à l’accoutumée, plusieurs professionnels de l’investissement d’AllianzGI se sont retrouvés à Hong Kong en janvier pour notre événement biannuel phare, le Forum de l’investissement. Dans le présent magasine, Neil Dwane fait le point sur les grandes conclusions tirées des nombreux débats et discussions très nourris qui ont été échangés à cette occasion. De son côté, Stefan Hofrichter, Responsable de l'Analyse Economique et Stratégique, lève le voile sur le rôle de la productivité et de l’innovation dans la croissance. Enfin, nous avons souhaité vous présenter Gerhard Single, responsable des Family Offices pour la région DACH qui répond, dans le cadre d’une interview dédiée, à une série de questions relatives à cette clientèle qui se distingue par sa grande diversité de profils.

Je vous souhaite une lecture riche et instructive.

Sincèrement,

Deborah Zurkow


Update Magazine

D’un point de vue ESG, la dette d’infrastructure se distingue souvent par un profil de risque peu élevé et des effets positifs sur les facteurs ESG. En revanche, pour les investisseurs institutionnels, il peut s’avérer pertinent d’investir dans des projets d’infrastructure assortis d’un niveau de risque ESG plus élevé.

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Les indicateurs officiels de mesure de la productivité déclinent depuis des décennies, ce qui ne manque pas de surprendre étant donné la rapidité du développement technologique. En fait, loin de stimuler la productivité, nombre de ces innovations sont sources de perturbations pour les économies et les marchés. Ce phénomène pourrait avoir d’immenses répercussions sur l’emploi et la productivité, et déclencher des bouleversements sociaux et politiques imprévisibles.

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La faiblesse prolongée des taux d’intérêt contraint les investisseurs institutionnels à rechercher de nouvelles stratégies pour atteindre leurs objectifs de performance. L’une des possibilités qui s’offre à eux consiste à élargir les allocations traditionnelles au profit d’investissements alternatifs, afin de bénéficier d’une performance ajustée du risque supérieure, d’une meilleure diversification et d’une moindre sensibilité au marché. Toutefois, le déploiement de telles stratégies s’accompagne de défis spécifiques.

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Gerhard Single, responsable des Family Offices pour la région DACH, répond à une série de questions relatives à cette clientèle qui se distingue par sa grande diversité de profils.

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Update Magazin I/2018
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Allianz Global Investors

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